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各位投资者大家好，欢迎来到兴业证券金融知识小课堂，继续给大家带来国债逆回购系列第三期 《如何巧用资金一天赚取八天利息》

上两期我给大家科普了国债逆回购的基本概念、交易品种以及收益计算方式。

本期，我就来教教大家如何增加我们资金的回报率。

要理解这个问题，首先我们还得从交易所计息天数的规则说起：

先搞清楚4个日期：

1、操作日：就是进行国债逆回购的交易日，比如8号周五这一天是工作日，我们进行了1天期国债逆回购操作，那么8号就是操作日

2、计息日：我们在操作完国债逆回购后第二天就是计息日，这里第二天一定要是交易日。还是上面这个例子，我们8号操作了国债逆回购，它之后的第一个交易日就是11号。所以它的计息日就是11号！

3、资金可用日：T+N的第一个交易日，即为资金可用日，这里的N是指我们操作逆回购时的天数。注意注意跟计息日一样，资金可用日的这一天也必须得是交易日。我们还是来看8号这个例子，我们在周五进行1天期的逆回购操作，那么这里的N就是1，T+N的第一个交易日就是11号，所以它的资金可用日就是11号。

4、资金到账日：也为资金可取日，是资金可用日的第二天，这里同样也必须是交易日，比如我们8号周五操作的1天期逆回购，它11号为资金可用日，12号就为资金可取日。

明白了上面4个概念，计息天数就出来了：

计息天数为=操作日+N（N为几天期逆回购）+1（这里的1为资金到账日）的自然天数

为方便大家更清晰得了解，我在这为大家详细举1个例子：

我们拿上海的1天期（204001）、2天期（204002）、3天期（204003）、4天期（204004）、7天期（204007）这五个品种为例，来看看在去年2021年国庆期间利息收益获得情况：

比如这张日历截图，假设我们在9月27日分别操作1、2、3、4、7天期逆回购，那么，我们来看看上面讲到的四个重要日期：操作日、计息日、资金可用日、资金到账日分别是哪几日。

首先，这五个国债逆回购的操作日都是9月27日，9月28日是交易日，所以他们的计息日就都是9月28日这一天起。它们之间不同的是资金可用日和资金到账日。

这里再次强调，大家一定要牢记，T+N的第一个交易日才是资金可用日，资金可用日的第二个交易日就是资金可取日。

所以，对于1天期国债逆回购日来说，它的资金可用日为9月28日，资金到账日即为9月29日，计息天数是1天；

对于2天期国债逆回购日来说，它的资金可用日是9月29日，资金可取日是9月30日，计息天数是2天；

对于3天期国债逆回购日来说，这里有点复杂，我们慢慢讲。它的资金可用日T+N为9月30日，不考虑假期因素，它的资金可取日应该是10月1日，但因为10月1号到8号都是假期，非交易日，所以它的资金可取日为假后第一个交易日10月8日，计息天数一共是10天；

这里大家注意到没有，我们虽然只操作了3天期的国债逆回购，但享受了10天期的利息收入，多“赚”了7天利息，且不影响国庆节后大家的股票交易。

同理，4天期逆回购，它的资金可用日T+N应该为假后第一个交易日10月8日；同理，它的资金可取日为10月11日，计息天数一共是13天；也就是说4天期国债逆回购操作多“赚”9天利息；

7天期逆回购，不考虑假期因素，它的资金可用日应该为假后第一个交易日10月8日；同理，它的资金可取日为10月11日，计息天数一共是13天；也就是说7天期国债逆回购操作多“赚”6天利息；

大家发现没有，这里4天和7天的计息天数是一样的。

好了，今天我们就先讲到这，希望大家对四个重要日期已经有了充分认识，下期将进一步为大家带来《如何巧用资金一天赚取八天利息》，敬请关注哦！

编辑：丁小燕